خلاصه اجرایی (Executive Summary)
بررسی همزمان دادههای اقتصاد کلان، نقدینگی جهانی، جریان سرمایه، بازار اوراق قرضه، موقعیتیابی سرمایهگذاران نهادی (COT)، احساسات معاملهگران خرد (Retail Sentiment)، همبستگی بینبازاری و ریسک رویدادهای اقتصادی نشان میدهد که بازارهای مالی همچنان در فاز Late Cycle با سناریوی محتمل Soft Landing قرار دارند.
اگرچه شرایط نقدینگی نسبت به ماههای گذشته بهبود یافته و جریان سرمایه همچنان از داراییهای باکیفیت حمایت میکند، اما تراکم موقعیتهای معاملاتی در برخی بازارها، همراه با رویدادهای مهم اقتصادی پیشرو، احتمال افزایش نوسانات کوتاهمدت را افزایش داده است.
در مجموع، کمیته سرمایهگذاری محیط فعلی را Selective Risk-On ارزیابی میکند؛ محیطی که از معاملات انتخابی و باکیفیت حمایت میکند، اما افزایش ریسک سیستماتیک در کل پرتفوی را هنوز توجیه نمیکند.
برای مطالعه گزارش کامل از لینک زیر استفاده کنید.