چارت و تکنیکال به جای خود، اما همهمون میدونیم که در نهایت این اخبار کلان، سیاست و بازی نهنگهاست که جهت اصلی مارکت رو تعیین میکنه.
این تاپیک رو به اسم «فاندامنتال پلاس» راه انداختیم تا پاتوق اختصاصی فاندامنتال باشه برای کالبدشکافی بازار؛ جایی که قرار نیست فقط بیننده باشیم، بلکه میخوایم شطرنج بازیگران بزرگ رو پیشبینی کنیم.
از اخبار فدرال رزرو و دیتای اقتصادی گرفته تا تنشهای سیاسی، اخبار تنگه هرمز و شایعات پشتپرده؛ هر دیتایی که فکر میکنید میتونه به بازار جهت بده رو همینجا بفرستید تا با هم تحلیلش کنیم. هیچ دیدگاهی اینجا بیارزش نیست.
این هفته مارکت به شدت تحت فشار دیتای کلان و شوکهای سیاسیه. دو تا محرک اصلی که باید ثانیه به ثانیه زیر نظر داشته باشیم اینا هستند:
۱. تورم آمریکا (چهارشنبه): آمار CPI منتشر میشه. بعد از گزارش اشتغال قوی هفته قبل، اگر تورم هم بالا بیاد، دلار مجددا میره بالا و طلا و کریپتو وارد فاز ریزش شدیدتری میشن.
۲. کاتالیزور تنشهای سیاسی: شوک سیاسی و جرقه تنشهای اخیر بین ایران و اسرائیل، در ابتدا بازارها را تکان داد، اما همانطور که دیدیم شیپور جنگ خیلی زود خاموش شد. با اظهارنظرهای دو طرف، آتش هیجان اولیه فروکش کرد و بازارها دوباره به مدار اصلی خودشان برگشتند. با اینکه ریسک تنشها در پسزمینه همچنان بالاست، اما از آنجا که آمریکا در ظاهر تمایلی به گسترش درگیری ندارد، پیشبینی میکنیم این هفته خبری از شوکهای جنگی سنگین نباشد؛ از طرفی بازار کاملاً آرام هم نخواهد بود و احتمالاً فضایی فرسایشی و نوسانی، شبیه به دو سه هفته اخیر را تجربه کنیم.
برای مارکت کریپتو، این هفته کلاً دو سه تا داستان مهم داریم که باید حواسمون بهشون باشه. بعد از ریزشهای هفته قبل که اهرمها و پوزیشنهای اضافی بازار رو شست و تمیز کرد، الان مارکت تو کف حمایتی نشسته و منتظر این چند تا محرکه:
اول از همه چهارشنبه و آمار تورم آمریکا (CPI)؛ این قطعاً مهمترین رویداد هفته است. اگر تورم بالا بیاد، بحث بالا موندن نرخ بهره جدیتر میشه و احتمالاً بیتکوین (که الان محدوده ۶۲ تا ۶۴ هزار رو حفظ کرده) و اتریوم فشار فروش بیشتری میبینن (احتمالا کوتاه مدت باشه چون فاندهای مثبت وزنه این خبر رو سبک میکنن). ولی اگر آمار کاهشی باشه، ورق برمیگرده و میتونیم منتظر یه حرکت صعودی باشیم.
مورد بعدی قانون کلاریتی (CLARITY Act) توی سنای آمریکاست. این طرح شفافیت داراییهای دیجیتال خیلی برای آینده بازار حیاتیه؛ درسته که تاریخ رای گیری مشخص نیست، اما هر شایعه یا خبری از سمت سناتورها بیاد، میتونه محرک بزرگ امسال کریپتو بشه.
در نهایت برای اتریوم هم آپدیت Glamsterdam رو داریم که همین ماه قراره اجرایی بشه و کارمزدها رو به شدت میاره پایین. هر سیگنال مثبتی از تستنت این هفته بیاد، میتونه اتریوم رو مستقل از بقیه مارکت بالا بکشه.
امروز تقویم خلوته اما فردا از اون روزهای پر نوسان و طوفانی خواهد بود.
چهارشنبه:
آمار اشتغال فوقالعاده قوی جمعه پیش، بازدهی اوراق قرضه آمریکا رو بالا برده و بازار داره کمکم احتمال یک دور دیگه «افزایش نرخ بهره» توسط فدرال رزرو رو پیشخور میکنه. همین باعث شده دلار (مخصوصاً جلو یورو) قوی بشه. به این صورت، دیتای تورم CPI فردا (چهارشنبه) خیلی حیاتیه. اگر تورم فردا بالاتر از پیشبینی ۴.۲٪ بیاد، دلار دوباره صعودی میشه و طلا و کریپتو رو ریزشی میکنه.
فردا علاوه بر تورم آمریکا، بیانیه بانک مرکزی کانادا (BoC) رو هم داریم. بازار انتظار داره نرخ بهره روی ۲.۲۵٪ ثابت بمونه، اما تریدرها منتظر لحن بیانیه هستند. رشد اقتصادی کانادا عملاً صفر شده و تورم هستهشون هم پایینه؛ بنابراین اگه فردا بانک مرکزی کانادا سیگنال انقباضی نده و بگه قصد افزایش نرخ نداره، دلار کانادا (CAD) میتونه یک سقوط شارپ رو تجربه کنه.
بچه ها، فردا چهارشنبه غیر از دیتای تورم، یه جلسه خیلی حیاتی هم پشت درهای بسته کاخ سفید برگزار میشه که مستقیم روی آینده کریپتو تاثیر داره. مقامات دولتی دارن با گروههای امنیتی و پلیس (Law Enforcement) جلسه میذارن تا گرههای کور قانون کلاریتی (CLARITY Act) رو باز کنند.
داستان چیه؟ یکسری از دموکراتهای سنا گفتند تا زمانی که خیال پلیس از بابت «مبارزه با جرایم مالی و پنهانکاریهای کریپتویی» راحت نشه، به این طرح رای نمیدن. لابی پلیس نگران اینه که بندهای حمایتی از توسعهدهندهها، دست اونها رو برای پیگیری جرمهای مالی توی حوزه کریپتو ببنده.
از اون طرف، فشار شرکتهای بزرگ کریپتویی مثل کوینبیس و ریپل زیاد شده و بیش از ۲۰۰ تا کمپانی از سنا خواستند که سریعتر تاریخ رایگیری رو مشخص کنه. با این حال، به خاطر کمبود وقت سنا قبل از تعطیلات جولای، کارشناسهای ارشد (مثل موسسه گلکسی دیجیتال) شانس پاس شدن این قانون تو سال ۲۰۲۶ رو از ۷۵٪ به ۶۰٪ کاهش دادند. این قانون برای تصویب به ۶۰ رای موافق نیاز داره و جنگ سختی پشتپرده در جریانه.
سلام رفقا، بریم برای آپدیت اخبار داغ فاندامنتال بازار:
دیروز دقیقاً همان اتفاقی افتاد که ازش میترسیدیم! آمارهای رسمی نشان دادند که تورم سالانه آمریکا با یک جهش بزرگ از ۳.۸٪ به ۴.۲٪ رسیده است. حتی با وجود اینکه خود بازار این عدد ۴.۲٪ را پیشبینی کرده بود، اما تایید رسمی آن یک پیام واضح برای مارکت داشت: «تورم در آمریکا به این راحتیها عقبنشینی نمیکند.»
همین موضوع باعث شد امید بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاملاً کمرنگ شود. نتیجه روی چارتها هم کاملاً مشخص بود؛ شاخص دلار صعود و اونس جهانی طلا سقوط کرد.
اما برای امروز (پنجشنبه) و فردا چه خبرهایی داریم که چارتها را تکان میدهند؟
نرخ بهره اروپا (ECB) - امروز ساعت ۱۴:۱۵: بانک مرکزی اروپا قرار است تصمیم جدیدش را بگیرد. پیشبینی میشود نرخ بهره را از ۲.۱۵٪ به ۲.۴۰٪ برسانند. اگر لحن کریستین لاگارد در کنفرانس مطبوعاتی (ساعت ۱۴:۴۵) زیادی ضعیف باشد، یورو حمایت مهم ۱.۱۵۰۰ را دو دستی تقدیم دلار خواهد کرد.
تورم تولیدکننده آمریکا (PPI) - امروز ساعت ۱۴:۳۰: این دیتا نشان میدهد هزینههای تولید در کارخانههای آمریکا چقدر بالا رفته است. اگر این عدد هم مثل تورم دیروز بالاتر از پیشبینی (۰.۷٪) بیاید، موج دوم صعود دلار و ریزش طلا و کریپتو استارت میخورد.
دیتای رشد اقتصادی بریتانیا (GDP) - فردا جمعه ساعت ۸:۰۰ صبح: آمارهای اقتصادی انگلستان منتشر میشود. بازار انتظار یک افت منفی ۰.۱ درصدی را دارد. اگر وضعیت اقتصادشان خرابتر از این حرفها باشد، پوند سقوط سختی را تجربه میکند.
این هفته (۲۵ تا ۲۹ خرداد) تلاقی عجیبی داریم میان سیاستهای پولی (۵ بانک مرکزی بزرگ) و ژئوپلیتیک (اخبار توافق موقت ایران و آمریکا). اگر میخواهید وقتتان روی آمارهای فرعی تلف نشود،خلاصهای از خبرهای درجه یک (پوشههای قرمز فارکس فکتوری) به وقت تهران را در زیر میبینید:
۱. سهشنبه ۲۶ خرداد
بامداد (ساعت نامشخص) | نرخ بهره ژاپن (BOJ): بازار منتظر یک حرکت بزرگ است! پیشبینی میشود ژاپن بعد از سالها، نرخ بهره را به ۱.۰۰٪ برساند تا جلوی سقوط ین را بگیرد. این یعنی احتمال جمع شدن موج سنگینی از سرمایهها (تسویه کریترید) در کل مارکت.
ساعت ۸:۰۰ صبح | نرخ بهره استرالیا (RBA): انتظار میرود نرخ روی ۴.۳۵٪ ثابت بماند، اما لحن رئیس بانک در کنفرانس مطبوعاتی (ساعت ۹:۰۰ صبح) برای دلار استرالیا حیاتی است.
۲. چهارشنبه ۲۷ خرداد | روز سرنوشت؛ اولین حضور رئیس جدید فد!
ساعت ۲۱:۳۰ | بیانیه نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا (FOMC): نرخ بهره احتمالاً روی ۳.۷۵٪ ثابت میماند؛ اما مارکت تشنه دیدن پیشبینیهای اقتصادی اعضا (داتپلات) است.
ساعت ۲۲:۰۰ | کنفرانس مطبوعاتی کوین وارش (رئیس فد): این اولین حضور اوست! اگر تحت تأثیر ریزش قیمت نفت و صلح خاورمیانه، لحنش نرم باشد و چراغ سبز کاهش نرخ بهره را بدهد، طلا و رمزارزها صعود میکنند. اگر سرسختی نشان دهد، دلار قوی میشود.
۳. پنجشنبه ۲۸ خرداد | طوفان نرخ بهره در اروپا
ساعت ۲:۱۵ بامداد | آمار رشد اقتصادی نیوزیاند (GDP): سیگنال اصلی دلار نیوزیاند.
ساعت ۱۱:۰۰ صبح | نرخ بهره سوئیس (SNB) * ساعت ۱۴:۳۰ | نرخ بهره انگلستان (BOE): انتظار ثبات نرخ روی ۳.۷۵٪ وجود دارد.
۴. جمعه ۲۹ خرداد | تعطیلی والاستریت
کل روز: بازارهای مالی آمریکا به مناسبت روز Juneteenth کاملاً بسته هستند و بعد از ۴ روز طوفانی، عصر جمعه کمحجمی خواهیم داشت.
یک نکته بسیار مهم: تا روز جمعه که قرار است امضای رسمی توافق ایران و آمریکا انجام شود، بازار نفت و طلا روی انبار باروت شایعات است. در کنار این تقویم اقتصادی، یک تیتر خبری ناگهانی از خاورمیانه میتواند کل چارتها را به هم بریزد؛ پس مدیریت ریسک و تنظیم اهرمها را به هیچوجه فراموش نکنید!
امشب ساعت ۹:۳۰ شب به وقت تهران، بیانیه نرخ بهره فد و ساعت ۱۰:۰۰ اولین سخنرانی کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو منتشر میشود. با اینکه تثبیت نرخ بهره روی ۳.۷۵٪ قطعی است، اما لحن وارش تکلیف طلا، بیتکوین و دلار را روشن میکند.
اما پشت پرده چه میگذرد؟ با وجود صلح خاورمیانه و سقوط نفت به زیر ۸۰ دلار که انتظارات تورمی را پایین آورده، آمار خردهفروشی آمریکا همین عصر امروز بسیار قوی (۰.۹٪) اعلام شد! این یعنی اقتصاد هنوز قوی است. از طرفی وارش توسط اعضای شدیداً سرسخت (هاوکیش) فد محاصره شده؛ پس منطقاً او امشب نمیتواند یکباره داویش شود و احتمالاً لحنی محتاط و متمایل به هاوکیش (سرسخت) خواهد داشت.
سناریوهای معاملاتی امشب روی چارت:
سناریوی اول (محتملترین مسیر): وارش گارد انقباضی بگیرد شاخص دلار قوی میشود، خریداران طلا دست به سیو سود میزنند و اونس جهانی برای استراحت و پر کردن گپ قیمتی جا مانده روی چارت، تا محدوده ۴,۲۵۰ دلار پایین میآید (این ریزش صرفاً برای جمع کردن نقدینگی و پلهسازی برای صعود بعدی است).
سناریوی دوم (غافلگیری بازار): وارش آمار امروز را نادیده بگیرد و لحنی کاملاً نرم (داویش) داشته باشد طلا بدون اتلاف وقت سقفهای فعلی را میشکند و به سمت ۴,۵۰۰ دلار پصعود میکند.
شاخص دلار قوی میشود، خریداران طلا دست به سیو سود میزنند و اونس جهانی برای استراحت و پر کردن گپ قیمتی جا مانده روی چارت، تا محدوده ۴,۲۵۰ دلار پایین میآید (این ریزش صرفاً برای جمع کردن نقدینگی و پلهسازی برای صعود بعدی است).